いきなり!ステーキ&鳥貴族が失速⬇︎飲食系の日本株は中上級者向け

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大家の中居
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こんにちは。サラリーマン大家の中居です。

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今日はこないだホリエモンのYouTube観ていて『鳥貴族』と『いきなり!ステーキ』が店舗拡大し過ぎて業績悪化と知ったので検証してみました!

「いきなり!ステーキ」と「鳥貴族」は長くないビジネス…!?堀江が語る「吉野家」との違いとは【NewsPicksコラボ】

いきなり!ステーキの検証

1年チャートはこちら⬇︎

うーん。どこまで下がるか分からない状況。

今のところ、落ちて床に刺さったナイフではないので拾えないです。笑笑。

10年チャートはこちら⬇︎

2017年はいきなりステーキバブルですね。

今では、いきなり!ステーキの特許をかいくぐった模倣店(やっぱりあさくま、カミナリステーキ。)も増えて差別化図れず、更には1人焼肉専門店の焼肉ライクが提供時間平均3分で1日18回転稼働させて、肉質良い焼肉を提供させるなど、いきなりステーキの一人勝ちだった外食肉市場(個食)の勢力図の変化が著しい。

いきなり!ステーキのバブルは崩壊です。

飲食店FCオーナーが『いきなり!ステーキ』の高収益モデルに釣られて、店舗を切り替えた店も多いと、以前にビジネス番組で観ましたが、

大家の中居
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いきなり薄利モデルに変化ではオーナーもかなり落ち込んじゃいますね。泣。

指標あれこれ  (いきなり!ステーキ)

PER  ROE  不確定。18/12で当期利益が赤字のため?

配当利回り 年1.89%。 可もなく不可もなく。

自己資本比率13.63%。低めですね。

売上高営業利益率  6.08%。もともと薄利なのに、今期は更に下がる模様。

売上高は上がっても営業利益下がる予想では、店舗拡大のスケールメリットも受けれなかった様ですね。

しかも飲食店は人手不足で時給も安い。

大家の中居
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あとは、僕が2000円いきなり!ステーキで食事しても、コスパは微妙だと感じます。

いきなり!ステーキは、総合的に見ても、買い材料はゼロです。

続いては鳥貴族です。

鳥貴族の検証

1年チャートはこちら⬇︎

1600円まで下落して、ダブルボトムを作ったら、買うか再検討しますが、ショートで20%増で利益確定する作戦ですね。

中長期では保有しにくい。

10年チャートはこちら⬇︎

2015年の夏、飲食系の日本株でハイディ日高か鳥貴族か悩んで、ハイディ日高にしてショートで20%利益確定できたのですが、あの頃のリスクとリターン合っていたけど、今はリスクが増してる感触。

指標あれこれ (鳥貴族)

PER 37.43倍  きれいな右肩上がりならまだしも、先行き不安でこの数字は静観かと。

ROE  —%

自己資本比率 36.73%  まずまず良好。

配当利回り 0.37%  無いような物ですね。

売上高営業利益率 4.95%  粗利が薄いですね。

コストコの様に完全に差別化されて、顧客満足度がズバ抜けて高いなら買いですが、鳥貴族のコアファンは少ないと感じるので静観ですね。

大家の中居
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僕が2000円鳥貴族で食事して、満足度はまずまずあった(いきなり!ステーキより良い)。

でも、それは一品280円の頃。

『298円に値上げして、スタッフ不足でサービス低下』と複数の友人も言っていたので、現状はナシですね。

値上げで客離れなら、ファンやコアファンは少なくて、ただ安いから昔は選ばれていたということ。

鳥貴族は値上げに対応してくれるコアファンが少ないので、長期的には企業存続もやや怪しい。

飲食系で投資するリスクリターン合ってきそうなのは、コアファン多そうな店を展開していて、粗利を確保できて、人件費に回せてる企業かな?と思いました。

大家の中居
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プロフィール
27歳で大家になったJRA調教助手
サラリーマン大家の中居

2012年7月不動産投資(貸家、太陽光発電)と投資信託をスタート。
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