こんにちは。サラリーマン大家の中居です。
株、不動産、ブログで副業してます☆★☆
今日はこないだホリエモンのYouTube観ていて『鳥貴族』と『いきなり！ステーキ』が店舗拡大し過ぎて業績悪化と知ったので検証してみました！
いきなり！ステーキの検証
1年チャートはこちら⬇︎
うーん。どこまで下がるか分からない状況。
今のところ、落ちて床に刺さったナイフではないので拾えないです。笑笑。
10年チャートはこちら⬇︎
2017年はいきなりステーキバブルですね。
今では、いきなり！ステーキの特許をかいくぐった模倣店（やっぱりあさくま、カミナリステーキ。）も増えて差別化図れず、更には1人焼肉専門店の焼肉ライクが提供時間平均3分で1日18回転稼働させて、肉質良い焼肉を提供させるなど、いきなりステーキの一人勝ちだった外食肉市場（個食）の勢力図の変化が著しい。
いきなり！ステーキのバブルは崩壊です。
飲食店FCオーナーが『いきなり！ステーキ』の高収益モデルに釣られて、店舗を切り替えた店も多いと、以前にビジネス番組で観ましたが、
いきなり薄利モデルに変化ではオーナーもかなり落ち込んじゃいますね。泣。
指標あれこれ （いきなり！ステーキ）
PER ROE 不確定。18/12で当期利益が赤字のため？
配当利回り 年1.89%。 可もなく不可もなく。
自己資本比率13.63%。低めですね。
売上高営業利益率 6.08%。もともと薄利なのに、今期は更に下がる模様。
売上高は上がっても営業利益下がる予想では、店舗拡大のスケールメリットも受けれなかった様ですね。
しかも飲食店は人手不足で時給も安い。
あとは、僕が2000円いきなり！ステーキで食事しても、コスパは微妙だと感じます。
続いては鳥貴族です。
鳥貴族の検証
1年チャートはこちら⬇︎
1600円まで下落して、ダブルボトムを作ったら、買うか再検討しますが、ショートで20%増で利益確定する作戦ですね。
中長期では保有しにくい。
10年チャートはこちら⬇︎
2015年の夏、飲食系の日本株でハイディ日高か鳥貴族か悩んで、ハイディ日高にしてショートで20%利益確定できたのですが、あの頃のリスクとリターン合っていたけど、今はリスクが増してる感触。
指標あれこれ （鳥貴族）
PER 37.43倍 きれいな右肩上がりならまだしも、先行き不安でこの数字は静観かと。
ROE —%
自己資本比率 36.73% まずまず良好。
配当利回り 0.37% 無いような物ですね。
売上高営業利益率 4.95% 粗利が薄いですね。
コストコの様に完全に差別化されて、顧客満足度がズバ抜けて高いなら買いですが、鳥貴族のコアファンは少ないと感じるので静観ですね。
僕が2000円鳥貴族で食事して、満足度はまずまずあった（いきなり！ステーキより良い）。
でも、それは一品280円の頃。
『298円に値上げして、スタッフ不足でサービス低下』と複数の友人も言っていたので、現状はナシですね。
値上げで客離れなら、ファンやコアファンは少なくて、ただ安いから昔は選ばれていたということ。
飲食系で投資するリスクとリターン合ってきそうなのは、コアファン多そうな店を展開していて、粗利を確保できて、人件費に回せてる企業かな？と思いました。
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